华安基金：通信电子大幅反弹，创业板50指数上周涨6.16%

　　行情回顾及主要观点：

　　上周A股市场整体呈现普涨趋势：沪深300涨2.32%，中证500涨6.49%，中证1000涨8.54%，创业板50涨6.16%，科创50涨6.61%。交易面，A股市场本周日均成交额在2.34万亿左右，流动性小幅下降。算力硬件、半导体设备及电子化学品等方向获得资金集中关注。市场对AI产业链的景气预期再度升温，但科技板块内部轮动节奏加快。上周我们提到“成长风格在经历深度回调后，现阶段性价比改善，关注AI产业长期业绩验证”，本轮调整本质上是资金面修正而非产业趋势证伪。随着海外云厂商和国内算力链龙头在最新财报季逐步交出强业绩验证，建议继续关注重仓AI算力、半导体设备等核心科技龙头的创业板50指数。

　　创业板为成长型创新创业企业提供直接融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。

　　图：创业板50指数四大赛道

数据来源：Wind，华安基金，截至2026-8-7

　　创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电池含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。

　　创业板50ETF华安（159949）：汇聚创业板优势领域白马，聚焦高科技成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保持15%~19%高位，对比其他主流宽基指数优势突出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。当前估值38.47倍，近十年36.55%分位（数据来源：Wind，截至2026-8-7）。

　　2026年6月15日，创业板50指数迎来年中成分股调仓，新调入5只成分股为天华新能、香农芯创、光库科技、迈为股份、罗博特科，主要为电力设备、电子、通信、机械设备行业；同时调出5只成分股为神州泰岳、机器人、智飞生物、泰格医药、康龙化成，主要为医药生物、传媒、机械设备行业。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：

　　·通信

　　上周通信板块大幅反弹，市场情绪显著修复，多空博弈中多方占据主导。海外算力产业链再传捷报：据产业链调研，英伟达B200系列出货量指引当周被多家投行进一步上修，AI算力需求曲线持续陡峭化。国内政策端持续加码，8月5日工信部相关负责人公开重申“加快算力网与新一代通信网协同建设”，算力基础设施战略定位进一步巩固。产业层面，AI数据中心对高端光纤需求仍在加速释放，全球特种光纤供需缺口持续扩大，当周部分厂商宣布针对数据中心用高端光纤产品新一轮价格优化调整，行业盈利弹性有望进一步释放。业绩层面，当周光通信板块新增2家中小市值公司披露2026年半年报，营收及净利润均实现同比高增，全产业链景气共振趋势进一步验证。光通信仍是AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道之一，建议关注具备技术壁垒与客户优势的光模块龙头企业。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

　　·新能源电池

　　上周新能源电池板块延续反弹态势，板块回暖。产业数据持续印证高景气：8月6日中国汽车动力电池产业创新联盟发布7月国内动力电池装车量数据——7月装车量62.3GWh，同比增长38.7%，环比增长4.2%，增速稳健，动力需求托底作用坚实。储能端景气度更为突出，当周多家储能系统集成商密集披露中标情况，国内AI算力中心配套储能招标规模7月单月环比增长超20%，储能电池结构性紧缺态势延续，高增长动能充沛。龙头企业层面，市场对8月中下旬即将披露的其余电池厂半年报有较高预期。在储能高增与动力托底的双轮驱动下，锂电产业链盈利有望持续修复，当前电池厂估值水平仍具备较高性价比。

　　·电子

　　上周半导体板块大幅反弹，带动创业板50指数上行，前期调整压力逐步释放，配置价值凸显。海外存储价格指引再超预期：8月4日TrendForce发布最新存储芯片价格展望，将三季度服务器DRAM合约价涨幅预测从此前的10%-12%上修至13%-18%，SLC NAND下半年价格涨幅预计达120%-170%，存储芯片供需缺口延续至2027-2028年的判断进一步强化，行业超级周期持续深化。当周上海集成电路产业博览会（IC China 2026）于8月6-8日盛大举行，多家国产设备及材料厂商展出新一代创新产品，国产化替代进程加速推进，产业链自主可控能力再上新台阶。AI算力芯片方向，国产算力芯片放量节奏稳步推进，下游需求订单能见度持续提升，产业链各环节景气度共振上行。在AI需求与国产化双轮驱动下，半导体设备、先进封装及功率半导体环节景气度有望持续攀升，当前板块估值经前期消化后已更具吸引力。

　　创业板50ETF华安（代码：159949）简介：

　　创业板50ETF华安跟踪创业板50指数，指数选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，当前主要涵盖通信、电子、新能源电池、互联网金融、生物医药等五大优势科技赛道龙头，投资价值相对较高。

　　创业板50ETF华安（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额21.05亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金最新规模259.24亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。

　　创业板50ETF华安（159949）上周表现：

数据来源：Wind，华安基金，2026-8-3至2026-8-7

　　风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种股票移动配资，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。